摘要：如何做好農(nóng)村金融服務(wù)是一個世界性的難題, 而在中國諸如準(zhǔn)入限制、借貸利率約束和治理結(jié)構(gòu)扭曲等政策性因素進(jìn)一步加劇了中國農(nóng)村金融的供求矛盾。自2003年以來, 中國政府采取了諸多農(nóng)村金融的改革舉措, 但多數(shù)只是起到修修補補的作用, 甚至還有一些反市場的行政手段。妨礙農(nóng)村金融發(fā)展的根本性障礙尚未被掃除, 主要表現(xiàn)是金融服務(wù)機構(gòu)無法真正做到市場定價, 同時缺乏有效的風(fēng)控手段。本文所提出的重構(gòu)農(nóng)村金融的方案包括三個策略、一個分層市場服務(wù)的思路和五條具體的政策建議。三個策略是指市場化、產(chǎn)業(yè)化和數(shù)字化, 讓市場決定金融資源的定價與配置;利用產(chǎn)業(yè)鏈上的供求關(guān)系降低信息不對稱的程度;利用數(shù)字技術(shù)改變農(nóng)村金融獲客成本高、風(fēng)控難度大的制約。分層市場思路是指以供應(yīng)鏈金融的手段服務(wù)農(nóng)業(yè)大戶群體、以數(shù)字金融的做法滿足普通農(nóng)戶或小微農(nóng)村企業(yè)的金融服務(wù)需求并以軟信息等工具改善對個體農(nóng)戶的金融服務(wù)。五條具體的政策建議:盡快實現(xiàn)市場化利率, 增加農(nóng)村金融服務(wù)的有效供給;建立平等準(zhǔn)入的原則, 鼓勵民營金融機構(gòu)參與競爭, 構(gòu)建多層次的農(nóng)村金融體系;遵循“誰出資、誰決策、誰負(fù)責(zé)”的原則理順農(nóng)村信用社和其他農(nóng)村金融機構(gòu)的治理機制;支持?jǐn)?shù)字技術(shù)的軟硬件設(shè)施的建設(shè);重建中央和地方雙層的農(nóng)村金融監(jiān)管框架, 統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)、分散實施, 建立有效的風(fēng)險防范和處置機制。

農(nóng)村金融服務(wù)難是一個世界性的問題, 因為農(nóng)村居民缺乏抵押物資產(chǎn)、農(nóng)民個人征信信息缺失、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險大以及居住地分散, 他們生產(chǎn)、生活的金融服務(wù)需求往往不能得到很好的滿足。但除了獲客成本高和風(fēng)險控制難這個帶有普遍性的困難, 中國農(nóng)村金融服務(wù)還存在準(zhǔn)入限制嚴(yán)、無法真正按市場定價和微觀治理結(jié)構(gòu)扭曲等政策性的障礙。因此, 中國農(nóng)村金融服務(wù)的供求矛盾, 比不少其他發(fā)展中國家更為嚴(yán)重。中國科學(xué)院2016年發(fā)布的《“三農(nóng)”互聯(lián)網(wǎng)金融藍(lán)皮書》利用基礎(chǔ)數(shù)據(jù)和簡單模型估計了2014年農(nóng)村金融的缺口, 發(fā)現(xiàn)農(nóng)村只有27%的農(nóng)戶能從正規(guī)渠道獲得信貸服務(wù), 而40%以上有金融需求的農(nóng)戶難以獲得貸款, 總體信貸缺口超過3萬億元。[1]

自2003年起, 中國政府已經(jīng)采取了一系列的舉措來改善農(nóng)村金融服務(wù)。

第一, 通過差異化并向農(nóng)村地區(qū)傾斜的貨幣信貸政策, 對主要涉農(nóng)機構(gòu)放寬存款準(zhǔn)備金率要求, 并對支農(nóng)和支小再貸款執(zhí)行較低利率, 同時開展信貸資產(chǎn)質(zhì)押再貸款、金融扶貧再貸款。通過各方面努力, 農(nóng)村信貸狀況得到了改善。截至2016年末, 全國支農(nóng)、支小再貸款余額達(dá)到了2089億元和537億元, 向國家開發(fā)銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國進(jìn)出口銀行提供抵押補充貸款20526億元。[2]

第二, 通過農(nóng)村金融機構(gòu)改革, 促進(jìn)商業(yè)銀行和政策性銀行發(fā)展農(nóng)村業(yè)務(wù)。例如, 農(nóng)業(yè)銀行“‘三農(nóng)’金融事業(yè)部”改革試點已推廣到全國, 中國郵政儲蓄銀行成立“‘三農(nóng)’金融事業(yè)部”開展改革試點。政策性銀行方面, 中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行綜合改革方案在2015年獲國務(wù)院批準(zhǔn)并得到財政部注資。新型農(nóng)村金融組織方面, 農(nóng)村信用社、村鎮(zhèn)銀行、小貸公司等都進(jìn)行了更為深入的機構(gòu)改革。

第三, 通過涉農(nóng)金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新, 拓展涉農(nóng)擔(dān)保品范圍, 有序推進(jìn)“兩權(quán)”抵押貸款試點和信貸、擔(dān)保、證券、期貨、保險等領(lǐng)域之間的協(xié)同創(chuàng)新。截至2016年末, 232個農(nóng)地抵押貸款試點縣共有140億元的貸款余額規(guī)模, 59個農(nóng)房抵押貸款試點縣的貸款余額也達(dá)到了126億元。[3]金融機構(gòu)針對農(nóng)業(yè)適度規(guī)模經(jīng)營、水利、新型城鎮(zhèn)化、綠色生態(tài)等重點領(lǐng)域, 探索開發(fā)了針對大型農(nóng)機具、預(yù)期收益權(quán)、林權(quán)等更為靈活的抵押貸款業(yè)務(wù)和供應(yīng)鏈融資服務(wù)。保險機構(gòu)依據(jù)區(qū)域特點, 創(chuàng)新性地開發(fā)并推出了幾百個具有地方特色的優(yōu)勢農(nóng)產(chǎn)品保險產(chǎn)品。截至2016年末, 已有31個省 (市) 啟動或制訂了價格保險試點方案, 試點品種多達(dá)50多個。[1]

第四, 對扶貧再貸款執(zhí)行比支農(nóng)再貸款更為優(yōu)惠的利率。國家開發(fā)銀行和中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行先后設(shè)立了“扶貧金融事業(yè)部”以推進(jìn)金融扶貧工作。截至2016年末, 全國扶貧再貸款余額達(dá)到1127億元, 全國精準(zhǔn)扶貧貸款余額已達(dá)到24878億元, 同比增長率高達(dá)49%。[2]

第五, 鼓勵新興數(shù)字金融企業(yè)和傳統(tǒng)金融機構(gòu)積極探索利用互聯(lián)網(wǎng)等現(xiàn)代科技手段進(jìn)行普惠金融服務(wù), 提升金融的數(shù)字化使用水平。網(wǎng)上支付、移動支付使用率已有快速增長, 助農(nóng)取款服務(wù)點行政村的覆蓋率已經(jīng)超過90%, 從全球范圍來看, 中國銀行網(wǎng)點密度等基礎(chǔ)金融服務(wù)指標(biāo)已經(jīng)達(dá)到了國際中上游水平。[3]

第六, 通過全國農(nóng)村信用體系、農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保體系和支付體系建設(shè)夯實了農(nóng)村金融的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。截至2016年末, 全國已有1.72億農(nóng)戶擁有了信用檔案, 近9248萬農(nóng)戶獲得了銀行貸款, 貸款余額達(dá)2.7萬億元。[4]

多年來, 不斷累積的改革措施取得了不少成效。自2007年創(chuàng)立涉農(nóng)貸款統(tǒng)計口徑以來, 所有金融機構(gòu)涉農(nóng)貸款余額增長累計達(dá)到361.7%, 九年間平均年增速達(dá)18.8%;涉農(nóng)貸款余額已經(jīng)從2007年末的6.1萬億元增加到了2016年末的28.2萬億元, 占各項貸款比重從22%提高到了26.5%。[5]在總資產(chǎn)規(guī)模上, 2016年5月起農(nóng)村金融機構(gòu)的總資產(chǎn)規(guī)模已超過城商行, 僅次于大型商業(yè)銀行和股份制銀行, 還是2016年4月起總資產(chǎn)同比增速最快的銀行類金融機構(gòu)。[6]

但農(nóng)村金融服務(wù)覆蓋面低、融資成本高和資金利用效率差等問題并沒有被徹底扭轉(zhuǎn), 這主要是因為很多政策舉措只是起到小修小補的作用, 有一些旨在增加農(nóng)村金融服務(wù)的行政性手段實際是違背市場規(guī)律的。因此, 中國農(nóng)村金融服務(wù)的根本性難題依然存在:無法真正做到市場定價以及缺乏有效的風(fēng)控手段。比如, 政府既要求金融機構(gòu)增加對涉農(nóng)企業(yè)的貸款, 又要求降低融資成本。這樣的行政性政策顯然會引發(fā)新的扭曲與風(fēng)險, 甚至?xí)档娃r(nóng)村金融服務(wù)的有效供給。比如, 政府積極推動“兩權(quán)”抵押貸款試點, 這看起來有突破性的意義, 可以解決農(nóng)民缺乏抵押品的問題。殊不知, 在處置這類抵押資產(chǎn)的法律確立、市場形成以前, 銀行收回的抵押資產(chǎn)依然無法處置, 如此試點的實際價值很小。再比如, 政府提出要支持?jǐn)?shù)字技術(shù)服務(wù)農(nóng)村普惠金融, 但既不向新型的金融機構(gòu)開放央行的征信數(shù)據(jù), 也不積極地推動信用文化的建設(shè), 數(shù)字技術(shù)的潛力很難發(fā)揮出來。

中國農(nóng)村金融的下一步應(yīng)該怎么走?相關(guān)領(lǐng)域的專家和官員已提出不少觀點, 其中主要包括構(gòu)建多層次、覆蓋面更廣、長期可持續(xù)的農(nóng)村金融服務(wù)體系, 重視非正規(guī)金融的特定優(yōu)勢, 因地制宜, 對不同地區(qū)和不同農(nóng)戶提供更有針對性的金融服務(wù);[1]堅持商業(yè)可持續(xù)和適度競爭的原則, 促進(jìn)農(nóng)村金融的利率市場化改革, 健全市場退出機制;[2]改善農(nóng)村金融機構(gòu)的治理結(jié)構(gòu), 對于農(nóng)村信用社的改革, 保持縣 (市) 農(nóng)信社法人地位穩(wěn)定, 強化省聯(lián)社的服務(wù)職能;[3]以及建立分層、競爭、有序的農(nóng)村金融監(jiān)管體制, 推動農(nóng)村金融改革往自上而下和自下而上相結(jié)合的方向發(fā)展。[4]可惜的是, 這些切中要害的見解尚未被整體性地轉(zhuǎn)化為具體的農(nóng)村金融實踐。

本文在對全國各地為數(shù)眾多的傳統(tǒng)與新型農(nóng)村金融進(jìn)行實地調(diào)研的基礎(chǔ)上, 結(jié)合其他專家提出的許多真知灼見, 重新系統(tǒng)地思考、分析中國農(nóng)村金融面臨的挑戰(zhàn), 最后提出了一個重構(gòu)中國農(nóng)村金融的建議方案, 這個方案包括市場化、產(chǎn)業(yè)化和數(shù)字化三個策略、一個分層市場解決的思路和五條具體的政策建議。本文認(rèn)為, 中國的農(nóng)村金融發(fā)展困難, 主要是受兩大因素的制約:一是農(nóng)民、農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的特點造成的獲客成本高、風(fēng)險控制難, 這是一個帶有普遍性的問題;二是各種政策與制度的扭曲, 進(jìn)一步減少了農(nóng)村金融服務(wù)的有效供給, 甚至造成了新的風(fēng)險。[1]本文認(rèn)為, 當(dāng)前中國正面臨一個利用市場化、產(chǎn)業(yè)化和數(shù)字化的策略改造農(nóng)村金融的歷史性機會。政府提出讓市場機制在資源配置中發(fā)揮決定性的作用, 為農(nóng)村金融消除政策扭曲、實現(xiàn)市場化定價與配置提供了重要支持;在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)中出現(xiàn)了明顯的專業(yè)化、產(chǎn)業(yè)化的新趨勢, 規(guī)模的擴大以及供應(yīng)鏈的形成, 為降低金融交易中信息不對稱的程度提供了可能;而以移動終端和大數(shù)據(jù)分析為代表的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展, 為大幅降低金融服務(wù)的成本提供了技術(shù)解決方案。

中國農(nóng)村金融的發(fā)展困局

中國農(nóng)村居民和涉農(nóng)企業(yè)貸款難具體體現(xiàn)在兩個方面:農(nóng)戶的貸款需求沒有被充分滿足, 甚至有些根本沒被金融服務(wù)覆蓋;隨著農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的逐步升級, 資金問題也成為制約農(nóng)村企業(yè)發(fā)展壯大的關(guān)鍵阻礙。近年來, 隨著農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化和市場化程度的加快, 農(nóng)業(yè)生產(chǎn)逐漸從散養(yǎng)、散種向規(guī)?；?、合作化、產(chǎn)業(yè)化轉(zhuǎn)變;遍布農(nóng)副產(chǎn)品生產(chǎn)、加工、倉儲、流通、銷售等產(chǎn)業(yè)鏈上各個環(huán)節(jié)的個體專業(yè)戶、農(nóng)業(yè)企業(yè)和農(nóng)業(yè)合作社等農(nóng)業(yè)專業(yè)組織數(shù)量也是快速增長。在此背景下, 農(nóng)村信貸需求持續(xù)擴張:農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營組織不但要求較高的貸款額度, 而且也要求較長的貸款期限。農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新形勢必然要求多樣化和多層次的金融信貸產(chǎn)品和服務(wù)。

但是, 目前農(nóng)村金融信貸產(chǎn)品創(chuàng)新滯后、服務(wù)脫節(jié), 難以與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求保持一致, 主要體現(xiàn)為:信貸產(chǎn)品以農(nóng)戶聯(lián)保貸款、農(nóng)戶小額信用貸款和抵押或質(zhì)押貸款為主, 產(chǎn)品種類單一;且主要集中在小額和大額貸款, 中等額度的信貸規(guī)模較小, 結(jié)構(gòu)不甚合理;貸款手續(xù)普遍較為復(fù)雜, 造成較高的交易成本;風(fēng)控水平落后導(dǎo)致信貸供給方對借款人資格條件要求高;借款期限一般較短, 難以滿足農(nóng)村生產(chǎn)經(jīng)營多樣化的需求。過去十幾年, 政府采取了許多農(nóng)村金融改革舉措。但這些舉措大多并未觸及農(nóng)村金融問題的本質(zhì), 難以有效破解中國農(nóng)村金融發(fā)展的困局。

作為推動普惠金融發(fā)展的重要步驟, 銀監(jiān)會在2006年底開始支持創(chuàng)立村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司和農(nóng)村資金互助社等新型農(nóng)村金融機構(gòu)。這些舉措既補充農(nóng)村金融體系, 也為民資進(jìn)入銀行業(yè)打開了渠道。截至2016年底, 已成立1519家村鎮(zhèn)銀行、13家貸款公司以及48家農(nóng)村資金互助社。[1]但這些機構(gòu)普遍存在規(guī)模小、盈利差等問題, 進(jìn)一步發(fā)展面臨阻礙。以村鎮(zhèn)銀行為例, 截至2015年底, 村鎮(zhèn)銀行在銀行業(yè)金融機構(gòu)資產(chǎn)總額中的占比不足1%, 相比之下, 農(nóng)村商業(yè)銀行和城鎮(zhèn)商業(yè)銀行總資產(chǎn)占比分別為7.8%和11.7%;在盈利能力上, 2015年全年, 全國經(jīng)營虧損的村鎮(zhèn)銀行達(dá)到254家, 虧損面接近20%, 其中凈虧損超過1000萬元的機構(gòu)達(dá)到31家, 開業(yè)三年以上的110家機構(gòu)合計出現(xiàn)了8.5億元的凈虧損。[2]村鎮(zhèn)銀行的困難, 是多重因素共同作用的結(jié)果, 既有農(nóng)村金融難做的客觀原因, 也有監(jiān)管部門對資金補充渠道和跨境業(yè)務(wù)限制等政策性因素, 當(dāng)然還有治理結(jié)構(gòu)不合理和管理不當(dāng)?shù)确矫娴膯栴}。

(一) 農(nóng)村金融服務(wù)的天然困難

金融交易的根本矛盾在于信息不對稱, 具體的困難體現(xiàn)在獲客與風(fēng)控的難度大、成本高。一方面, 中國農(nóng)戶生產(chǎn)規(guī)模普遍較小, 農(nóng)業(yè)經(jīng)營的市場風(fēng)險和自然災(zāi)害風(fēng)險都較高。再加上涉農(nóng)主體可抵押資產(chǎn)少和缺乏完善、長期的財務(wù)信息等信息不對稱問題導(dǎo)致銀行難以對涉農(nóng)主體進(jìn)行信用評估, 進(jìn)一步加劇信貸風(fēng)險。另一方面, 農(nóng)村地區(qū)網(wǎng)點少、地區(qū)面積大、農(nóng)戶單筆貸款金額低, 每位信貸員負(fù)責(zé)的貸款筆數(shù)較多, 在盡職調(diào)查、監(jiān)督貸款用途和催收等方面的力度十分有限, 造成了農(nóng)村金融服務(wù)的規(guī)模不經(jīng)濟(jì)。所有的金融服務(wù)都是在給定金融政策和技術(shù)約束條件下的供給。由于農(nóng)村金融天然的高風(fēng)險和高運營成本, 在現(xiàn)有技術(shù)水平條件下, 農(nóng)村金融支持政策只能部分緩解農(nóng)村金融問題, 而不應(yīng)期望能夠達(dá)到或者超過城市平均水平, 更不應(yīng)當(dāng)期待農(nóng)村金融的融資成本會低于市場平均水平。

農(nóng)戶貸款難是全國性的問題, 但地區(qū)分化也非常明顯。調(diào)研結(jié)果表明, 江浙一帶經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高, 農(nóng)村居民富裕, 正規(guī)金融和民間金融都比較發(fā)達(dá)。但在新疆這樣的不發(fā)達(dá)地區(qū), 農(nóng)戶貸款難主要體現(xiàn)在覆蓋率低和服務(wù)流程繁瑣上。根據(jù)課題組調(diào)研獲取的資料, 2016年, 新疆共有8921個行政村、300萬戶農(nóng)戶家庭和1250萬農(nóng)村居民, 目前被信用社服務(wù)覆蓋了的只有150多萬農(nóng)戶家庭;新疆農(nóng)信社總共有2500多人的農(nóng)貸團(tuán)隊, 相當(dāng)于平均每人服務(wù)并管理600多戶農(nóng)戶和近4000萬的農(nóng)戶貸款余額, 工作量非常繁重。還有近150萬戶農(nóng)戶家庭不是沒有信貸需求, 而是因農(nóng)貸員疲于應(yīng)付原有存量農(nóng)戶貸款需求, 沒有精力和時間營銷、服務(wù)更多的新增農(nóng)戶貸款需求。[1]另一方面, 由于人員不足和傳統(tǒng)管理模式落后, 省聯(lián)社在做存量貸款調(diào)查時, 甚至都無法做到入戶精準(zhǔn)調(diào)查了解農(nóng)戶家庭真實資產(chǎn)、經(jīng)營、信用等情況, 更多的只能依賴協(xié)管員推薦發(fā)放貸款, 致使多頭、借名貸款引發(fā)超額授信風(fēng)險時有出現(xiàn)。

由于新疆地廣人稀, 部分地區(qū)農(nóng)村居民為游牧民族, 故農(nóng)戶貸款手續(xù)復(fù)雜、周期長也是個棘手的問題。在春耕備耕信貸集中投放旺季, 農(nóng)戶貸款從申請、評級授信、調(diào)查、審查、審批、發(fā)放等環(huán)節(jié)所需各種 (借款人、擔(dān)保人身份證、戶口本、資產(chǎn)證明、評級授信、調(diào)查表等) 紙質(zhì)資料達(dá)40多頁, 涉及多戶聯(lián)保、擔(dān)保10余人簽字手續(xù), 一次耗費幾十公里往返的交通、吃飯等直接成本200余元, 且貸款到期仍需在網(wǎng)點排隊還貸;農(nóng)貸員春季發(fā)放貸款“編寫”一本書、秋季貸款收回作廢, 次年貸款申請仍需重新提供上述重復(fù)繁雜的資料。[2]

(二) 不當(dāng)管制加劇農(nóng)村金融發(fā)展困局

金融服務(wù)的本質(zhì)是對風(fēng)險進(jìn)行定價, 在競爭性的市場條件下, 只有當(dāng)金融服務(wù)產(chǎn)品的價格 (即利率) 能靈活調(diào)整并充分覆蓋其風(fēng)險和成本, 銀行等市場金融機構(gòu)主體才會進(jìn)行金融服務(wù)和產(chǎn)品的有效供給。雖然中國政府為促進(jìn)農(nóng)村金融發(fā)展出臺了大量的政策措施, 但是這些改革措施尚未觸及競爭性市場和市場化的利率價格這兩個配置金融資源的最核心手段。迄今為止, 中國政府對于農(nóng)村金融產(chǎn)品的價格 (利率) 和市場準(zhǔn)入維持著雙重管制——這不僅扭曲了農(nóng)村金融的市場信號, 也導(dǎo)致市場難以出清。同時, 政府為了緩解農(nóng)村金融“貸款難、貸款貴”的困局, 要求金融機構(gòu)既增加涉農(nóng)貸款、又降低融資成本, 但兩者目標(biāo)存在內(nèi)在沖突, 在實際操作過程中無法真正有效落實。再加上2003年農(nóng)信社改革所遺留下來的農(nóng)信社治理缺陷問題, 以及對政策性金融扶貧的認(rèn)識誤區(qū), 進(jìn)一步加劇了農(nóng)村金融發(fā)展的困局。

1.金融市場準(zhǔn)入的嚴(yán)格管制

長期以來, 中國金融機構(gòu)的成立和市場準(zhǔn)入以牌照管理的形式受到政府部門的嚴(yán)格管控。農(nóng)村金融市場也不例外。其直接的后果是, 農(nóng)村金融機構(gòu)數(shù)量少、競爭不充分, 農(nóng)信社、農(nóng)商行在當(dāng)?shù)鬲毚? 缺乏競爭, 績效較差。隨著各大商業(yè)銀行特別是農(nóng)業(yè)銀行撤銷農(nóng)村機構(gòu)網(wǎng)點, 農(nóng)村信用社成為了不少農(nóng)村唯一的金融服務(wù)提供者, 吸收存款競爭壓力小, 風(fēng)險評估技術(shù)落后, 但難以找到足夠的貸款對象, 只能將農(nóng)村的資金轉(zhuǎn)移到城市, 被動地賺取利差。雖然近年來農(nóng)村金融領(lǐng)域開展了一系列改革, 資金互助社、村鎮(zhèn)銀行和小額貸款公司等新型農(nóng)村金融機構(gòu)獲得了發(fā)展, 但機構(gòu)數(shù)量還極其有限, 而且吸儲等銀行服務(wù)功能還受到高度管制, 無法在農(nóng)村金融市場跟農(nóng)信社形成有效競爭的局面;民營銀行的設(shè)立在逐步放開, 但由于“一行一點”的監(jiān)管規(guī)定, 民營銀行不能另設(shè)分支機構(gòu), 也因無法擴展規(guī)模而被限制了發(fā)展。

但與此同時, 各類民間機構(gòu)都展現(xiàn)出對農(nóng)村金融市場極大的興趣。例如螞蟻金服從2015年開始就積極開展了農(nóng)村金融業(yè)務(wù), 初期主要配合村淘業(yè)務(wù)的開展, 目前通過網(wǎng)商銀行的支持逐步達(dá)到更大規(guī)模。截至2016年末, 網(wǎng)商銀行資產(chǎn)總額約615億元, 同比增幅103%;其中, 貸款余額約329億元, 同比增幅351%;截至2016年12月末, 網(wǎng)商銀行累計向小微企業(yè)發(fā)放879億元貸款, 服務(wù)小微企業(yè)客戶數(shù)達(dá)到277萬戶, 其中戶均貸款余額達(dá)1.5萬元。[1]網(wǎng)商銀行主要圍繞阿里電商體系, 經(jīng)營“網(wǎng)商貸”、“旺農(nóng)貸”等產(chǎn)品, 服務(wù)對象主要是小微企業(yè)與農(nóng)戶, 網(wǎng)商銀行在發(fā)展戰(zhàn)略中也表示, 其主要服務(wù)于小微企業(yè)、農(nóng)村市場以及各類中小金融機構(gòu)。

2014年7月24日銀監(jiān)會批準(zhǔn)了包括網(wǎng)商銀行在內(nèi)第一批三家互聯(lián)網(wǎng)民營銀行的籌建, 但網(wǎng)商銀行等想大范圍發(fā)力農(nóng)村金融領(lǐng)域還面臨不少約束, 其中最重要的是不能遠(yuǎn)程開戶。根據(jù)央行2015年的《關(guān)于改進(jìn)個人銀行賬戶服務(wù)加強賬戶管理的通知》, 目前中國仍未放開遠(yuǎn)程開立全功能的I類賬戶, 這使得互聯(lián)網(wǎng)民營銀行吸納存款能力存在制約。遠(yuǎn)程開戶是不設(shè)線下網(wǎng)點的網(wǎng)絡(luò)銀行取得成功的前提, 因為遠(yuǎn)程開戶不放開, 制約了微眾與網(wǎng)商等民營銀行的吸儲能力。

民營銀行的吸引力也不小, 例如以正邦集團(tuán)和博能集團(tuán)為首的幾家江西大型龍頭企業(yè)共同發(fā)起設(shè)立了一家民營銀行——裕民銀行股份有限公司。裕民銀行的10余個股東中多家都致力于發(fā)展規(guī)模農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化, 希望通過投融資和資本及租賃經(jīng)營, 使產(chǎn)業(yè)迅速上規(guī)模、上水平, 并提升企業(yè)在市場的影響力和競爭力。故裕民銀行的業(yè)務(wù)將精準(zhǔn)定位在產(chǎn)業(yè)鏈的整合上, 將依托于龍頭企業(yè)進(jìn)行農(nóng)村金融服務(wù)。目前裕民銀行還處在籌備階段。盡管有了銀行牌照, 但根據(jù)監(jiān)管規(guī)定, 民營銀行在跨區(qū)經(jīng)營、開卡權(quán)限、享受支農(nóng)惠農(nóng)政策等方面還受到種種限制, 一定程度上制約了其潛在發(fā)展空間。

2.對存貸款利率的嚴(yán)格管制

在競爭性市場條件下, 價格是刺激產(chǎn)品和服務(wù)供給最根本性的力量。只要貸款利率能自由差異化調(diào)整從而覆蓋其信貸風(fēng)險和成本, 金融機構(gòu)便有足夠的激勵對農(nóng)村客戶進(jìn)行信貸供給。然而, 現(xiàn)實的情況是, 盡管目前銀行存貸款利率已經(jīng)放開, 但農(nóng)信社、農(nóng)商行等農(nóng)村金融機構(gòu)的貸款利率并不能完全自主浮動。在課題組調(diào)研中, 一些農(nóng)信社和農(nóng)商行也表示, 一旦實行較高的貸款利率, 它們便會受到來自于省聯(lián)社的關(guān)注以及監(jiān)管層的窗口指導(dǎo)。根據(jù)中國普惠金融研究院2016年《農(nóng)村小額信貸利率研究報告》整理的數(shù)據(jù), 國內(nèi)小額貸款利率低于國際平均水平, 國內(nèi)小額貸款機構(gòu)中, 銀行類機構(gòu)利率又顯著低于其他機構(gòu) (表1) 。難以浮動的信貸價格使得涉農(nóng)貸款利率無法完全覆蓋其風(fēng)險和成本, 金融機構(gòu)難有激勵進(jìn)行涉農(nóng)貸款放貸, 尤其是缺乏激勵對高風(fēng)險、高成本的廣大農(nóng)戶的小額貸款需求進(jìn)行信貸服務(wù)。[1]其直接的后果是, 2000年以來, 除農(nóng)業(yè)銀行以外的三大國有商業(yè)銀行減少了農(nóng)村地區(qū)近30%的分支機構(gòu), [2]尚在農(nóng)村經(jīng)營的分支機構(gòu)也是存多貸少;中國絕大多數(shù)的農(nóng)村居民也因此難以從正規(guī)農(nóng)村金融機構(gòu)獲得信貸服務(wù), 而不得不轉(zhuǎn)向民間借貸等非正規(guī)金融部門。

資料來源:中國普惠金融研究院《農(nóng)村小額信貸利率研究報告》。

如果能讓利率價格靈活調(diào)整, 即使是農(nóng)村貧困農(nóng)戶也能得到有效的信貸供給服務(wù), 而且這些面向農(nóng)村中低收入人群的信貸服務(wù)也是商業(yè)可持續(xù)的。以專注于農(nóng)村草根金融的社會企業(yè)中和農(nóng)信為例, 他們以窮人銀行——“格萊珉銀行”的組貸模式, 對中國農(nóng)村中低收入人群提供無抵押、上門服務(wù)的小額信貸服務(wù), 其戶均貸款余額僅有1.3萬元左右。但在其靈活的利率價格下 (平均貸款利率高達(dá)19.2%) , 卻服務(wù)著近40萬難以從正規(guī)金融獲得信貸服務(wù)的廣大農(nóng)村群體, 而且貸款客戶還在大幅度增長。[1]

以上情況說明, 經(jīng)濟(jì)規(guī)律往往以“事與愿違”的方式來彰顯它的存在:政府以為可以靠貸款利率管制降低農(nóng)村主體的融資成本, 但這種計劃管制的做法卻恰恰抑制了正規(guī)金融機構(gòu)從事涉農(nóng)信貸業(yè)務(wù)的積極性, 而這種供給不足所造成的信貸配給, 使得本可以從正規(guī)金融機構(gòu)獲得貸款的資金需求者不得不向其他利率更高的金融機構(gòu)尋求服務(wù), 反而是大幅度提高了農(nóng)村金融主體的融資成本。

3.農(nóng)村金融機構(gòu)的公司治理缺陷

十多年來, 伴隨著改革的不斷深入, 農(nóng)村金融服務(wù)覆蓋面持續(xù)擴大, 金融機構(gòu)空白的鄉(xiāng)鎮(zhèn)逐步減少, 農(nóng)村信貸投入也有所增加。但覆蓋面和投入量的變化只能表明農(nóng)村金融改善的一方面, 農(nóng)村金融機構(gòu)貸款質(zhì)量較低、治理問題突出的現(xiàn)象依然比較普遍。

農(nóng)信社和農(nóng)商行是中國當(dāng)前農(nóng)村金融服務(wù)的主力軍, 但受制于2003年農(nóng)信社改革所形成的歷史遺留問題, 縣一級農(nóng)信社和農(nóng)商行作為法人主體, 卻要接受省聯(lián)社的領(lǐng)導(dǎo)和管理, 不但股東大會無法真正發(fā)揮作用, 而且機構(gòu)負(fù)責(zé)人的任免和重大事項的審批取決于上級主管部門或省聯(lián)社。這種“重?fù)Q牌, 輕治理”、權(quán)責(zé)不分的公司治理問題導(dǎo)致農(nóng)信社和農(nóng)商行經(jīng)營效率低下。自2003年改革以來, 雖然農(nóng)村信用社的資本和經(jīng)營狀況得到大幅度改善, 服務(wù)“三農(nóng)”的能力有所增強, 但是其發(fā)展仍然相對較為緩慢, 不良率居高不下, 近年來還長期高達(dá)2.6%[2], 明顯高于一般商業(yè)銀行和城商行等。而由于農(nóng)信社歷史遺留的治理結(jié)構(gòu)缺陷, 管理體制難以理順:一是農(nóng)村信用社缺乏有效的激勵機制導(dǎo)致其涉農(nóng)信貸業(yè)務(wù)缺乏創(chuàng)新, 無法有效滿足“三農(nóng)”信貸需求;二是農(nóng)村信用社產(chǎn)權(quán)改革不徹底, 未能形成現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu), 既存在著內(nèi)部人控制的問題, 也存在省聯(lián)社對農(nóng)信社的人事任命和業(yè)務(wù)經(jīng)營多方面干預(yù)的問題。創(chuàng)立初期, 省聯(lián)社旨在為下屬信用社提供行業(yè)管理和服務(wù), 但其定位一直不清晰, 既作為監(jiān)管機構(gòu), 又同時擁有各級聯(lián)社的人事任免權(quán)和業(yè)務(wù)監(jiān)管權(quán)。即使在市縣級機構(gòu)改制為農(nóng)商行后, 農(nóng)商行還是由省聯(lián)社進(jìn)行統(tǒng)一管理, 沒有實現(xiàn)“誰出資、誰管理、誰負(fù)責(zé)”的公司治理機制, 股東大會、信用社領(lǐng)導(dǎo)與省聯(lián)社法理關(guān)系模糊, 履職邊界不清, 引發(fā)不少亂象。[1]

4.政策性金融扶貧的亂象

根據(jù)人民銀行的定義, 政策性金融具有政策性和金融性雙重特點, 前者體現(xiàn)在對于國家經(jīng)濟(jì)政策的貫徹與配合, 后者則體現(xiàn)在其對資金的收益要求較低, 具有非營利的特征。從結(jié)構(gòu)上, 目前中國農(nóng)業(yè)政策性金融體系主要包括:提供專項扶貧貸款的亞洲開發(fā)銀行、世界銀行、國際農(nóng)業(yè)發(fā)展基金會等國際組織;國家設(shè)立的提供綜合性服務(wù)的政策性金融機構(gòu), 如國家開發(fā)銀行主要支持易地扶貧搬遷和純貨幣化補償?shù)呐锔捻椖? 農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行主要支持棉糧油收購等等;此外還有兼營政策性業(yè)務(wù)的商業(yè)性銀行機構(gòu) (例如農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)村信用社和農(nóng)商行) 和非銀行金融機構(gòu) (例如農(nóng)業(yè)保險和抵押擔(dān)保機構(gòu)) 。

如前所述, 如果以市場化的利率價格服務(wù)農(nóng)村中低收入人群, 農(nóng)村信貸服務(wù)的利率價格必然較高且高于城市。出于民生和政治上的考量, 長期以來中國政府通過政策性金融對農(nóng)村居民的金融服務(wù)進(jìn)行補貼扶持。在正規(guī)商業(yè)金融機構(gòu)不斷從農(nóng)村地區(qū)撤出、農(nóng)信社服務(wù)不理想的背景下, 政策性金融對于中國農(nóng)村金融發(fā)展、降低農(nóng)村中低收入人群的融資成本有重要作用。但現(xiàn)實中政策性金融的效果卻不盡如人意。截至2016年末, 全國扶貧貸款余額達(dá)到了24878億元, 同比增長49%, [2]表明中國近年來金融扶貧的力度得到了進(jìn)一步加大, 但目前各地在農(nóng)村金融領(lǐng)域以補貼形式為主所采取的政策性金融和普惠金融相融合的方式造成了地方金融機構(gòu)目標(biāo)多元化:既要滿足政府的一系列政策性扶貧要求, 又要作為經(jīng)營主體追求利潤。兩個難以調(diào)和的目標(biāo)極容易扭曲政策效果:既容易使得農(nóng)村金融機構(gòu)利用政府提供的優(yōu)惠補貼資金服務(wù)農(nóng)村非貧困群體, 也容易使得金融機構(gòu)出現(xiàn)道德風(fēng)險的傾向, 以自己承擔(dān)扶貧任務(wù)作為經(jīng)營業(yè)績差、討要政府補貼的理由。由于政策性金融和普惠金融在實際政策中混為一談, 政府的扶貧措施難以精準(zhǔn)落實到貧困農(nóng)戶上, 往往是有社會關(guān)系、有經(jīng)濟(jì)實力的農(nóng)戶、涉農(nóng)企業(yè)獲得了政府補貼, 致使政策效果反向而行。

以新疆大力推行的精準(zhǔn)扶貧農(nóng)戶小額信用貸款為例, 該類貸款實行“銀行政府合作、免除擔(dān)保抵押、信用貸款發(fā)放、扶貧貼息支持、縣級風(fēng)險補償”的模式, 政府不僅需要進(jìn)行財政貼息, 還要與銀行設(shè)立風(fēng)險補償基金, 與銀行按比例承擔(dān)壞賬風(fēng)險。這種方式極大地分擔(dān)了銀行的風(fēng)險, 使得銀行擁有較強的放款動機。但有些地區(qū)甚至出現(xiàn)了農(nóng)戶將銀行發(fā)放的小額信用貸款當(dāng)作是政府補貼的情況, 最終形成的壞賬需要地方財政來承擔(dān), 帶來了巨大的壓力。據(jù)了解, 目前海南等省份也采取了類似的政府增信補貼機制, 依靠補貼保險公司或者擔(dān)保公司的方式來分擔(dān)銀行農(nóng)村金融業(yè)務(wù)風(fēng)險, 這種方式換湯不換藥, 在最初的一哄而上放貸熱潮過后, 最終都將成為地方政府的財政負(fù)擔(dān)。

再以新疆設(shè)立的“安居富民工程建房貼息貸款”為例, 縣級財政局通過籌集中央、對口援建省市以及自身財政的資金設(shè)立貸款風(fēng)險抵押金為貸款進(jìn)行擔(dān)保, 貸款人通過聯(lián)保、房屋產(chǎn)權(quán)抵押的形式增信, 財政貼息且規(guī)定最高貸款利率。以喀什地區(qū)為例, 根據(jù)當(dāng)?shù)剞r(nóng)商行提供的數(shù)據(jù), 截至2017年4月末, 農(nóng)村信用社“兩居”貸款已累計逾期達(dá)15.04億元, 貸款轉(zhuǎn)貸占累放貸款比重達(dá)83.5%。同時, 預(yù)撥貼息資金缺口較大。2013-2016年, 貼息當(dāng)年未到位金額共計3.96億元, 直接影響到經(jīng)辦行社的正常經(jīng)營及績效考核。信貸風(fēng)險補償機制不健全, 至今沒有相應(yīng)的管理辦法, 明確貸款銀行、自治區(qū)及縣級財政應(yīng)承擔(dān)的比例。而地方政府部門并未開立“風(fēng)險擔(dān)?；稹睂? 對發(fā)放的富民安居貸款政府不承擔(dān)保證責(zé)任, 部分縣域安居富民貸款是以保證擔(dān)保方式來發(fā)放的, 保證金一直處于“空位”狀態(tài)。

農(nóng)村金融發(fā)展的新契機

最近農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化和金融數(shù)字化的興起為解決高風(fēng)險和高成本這兩個導(dǎo)致農(nóng)村金融“貸款難、貸款貴”的根本性困難提供了潛在的解決思路。一方面, 龍頭企業(yè)掌握其產(chǎn)業(yè)鏈上合作農(nóng)戶的生產(chǎn)、訂單和個人信用信息, 金融機構(gòu)利用龍頭企業(yè)這個抓手能有效地解決農(nóng)戶信息不對稱的問題, 并進(jìn)而為大幅度降低農(nóng)村信貸風(fēng)險提供可能。另一方面, 數(shù)字金融平臺通過各種場景將大量農(nóng)村客戶牢牢地黏在平臺上, 大數(shù)據(jù)分析則可以直接分析潛在客戶的信用, 這些為普惠金融提供了技術(shù)基礎(chǔ)。

(一) 農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化

農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化使得農(nóng)村經(jīng)營主體由農(nóng)戶轉(zhuǎn)變?yōu)轲B(yǎng)殖大戶和農(nóng)業(yè)企業(yè), 其經(jīng)營管理能力、風(fēng)險抵抗能力相比農(nóng)戶有極大的提高, 企業(yè)運作的規(guī)范化又能部分解決企業(yè)與銀行間的信息不對稱問題。依托于企業(yè)上下游供應(yīng)鏈的整合, 銀行能夠更加清晰地了解到核心企業(yè)周圍的小微企業(yè)、農(nóng)戶的生產(chǎn)經(jīng)營狀況, 為風(fēng)控提供了評估基礎(chǔ)。通過基于龍頭企業(yè)的供應(yīng)鏈金融, 原本農(nóng)村小散戶信息缺乏、沒有抵押品等問題就可以通過企業(yè)這樣的“信息中介”而得到解決。由于農(nóng)民的生產(chǎn)性活動天然和龍頭企業(yè)合作, 企業(yè)又作為千百戶農(nóng)民的“代言”, 將順著供應(yīng)鏈攜帶而來的“信息流”一并輸送給金融機構(gòu), 金融機構(gòu)再將貸款以生產(chǎn)資料的方式通過“代言人”——熟悉農(nóng)業(yè)生產(chǎn)流程的龍頭企業(yè)發(fā)放給農(nóng)民, 可以顯著降低信息收集、過程監(jiān)督成本, 也能減少貸款欺詐行為的發(fā)生。目前, 已有若干傳統(tǒng)金融機構(gòu)與龍頭企業(yè)合作提供涉農(nóng)貸款的案例, 這種模式將資金流、信息流與供應(yīng)鏈整合, 實現(xiàn)了傳統(tǒng)金融機構(gòu)與龍頭企業(yè)的優(yōu)勢互補, 互利共贏。

農(nóng)村供應(yīng)鏈金融的模式借助龍頭企業(yè)對于旗下合作農(nóng)戶的控制力, 將整個農(nóng)業(yè)生產(chǎn)過程納入龍頭企業(yè)的閉環(huán)監(jiān)督中。以新希望集團(tuán)為例, 新希望基于農(nóng)村供應(yīng)鏈體系的上下游向農(nóng)戶、養(yǎng)殖戶、小微企業(yè)、個體工商戶提供融資支持, 由于新希望集團(tuán)擁有多年來合作農(nóng)戶的交易數(shù)據(jù), 能夠很方便地從農(nóng)戶的飼料配比、養(yǎng)殖成活率等信息中判斷農(nóng)戶的經(jīng)營能力, 進(jìn)而預(yù)測其未來收入, 最終進(jìn)行信用評估。龍頭企業(yè)向農(nóng)戶授信后, 農(nóng)戶可以到龍頭企業(yè)下屬的飼料站、農(nóng)機站等網(wǎng)點使用貸款, 并在獲得收成賣給龍頭企業(yè)時償還貸款。在這個閉環(huán)中, 農(nóng)戶的貸款用途能夠被持續(xù)追蹤, 且農(nóng)戶從消費到生產(chǎn)始終處于企業(yè)生態(tài)之內(nèi), 貸后管理較為容易。

但需要指出的是, 供應(yīng)鏈金融模式適用于行業(yè)集中度程度較高、且在行業(yè)中排名靠前的企業(yè)。目前中國農(nóng)業(yè)中市場化程度養(yǎng)殖業(yè)比種植業(yè)高, 養(yǎng)殖業(yè)中肉牛、肉豬、蛋雞產(chǎn)業(yè)化程度較高。但在涉農(nóng)人口占比更大的種植業(yè), 訂單制農(nóng)業(yè)尚未得到普及, 農(nóng)民承擔(dān)著生產(chǎn)風(fēng)險和價格風(fēng)險兩大壓力, 成功的供應(yīng)鏈金融案例相對較少。

(二) 金融數(shù)字化

隨著金融科技、農(nóng)村業(yè)務(wù)模式的不斷發(fā)展, 除了傳統(tǒng)線下利用熟人軟信息的普惠金融模式以外, 又出現(xiàn)了利用供應(yīng)鏈進(jìn)行數(shù)據(jù)化放貸、融資租賃和數(shù)字普惠技術(shù)等新型農(nóng)村金融的解決辦法。它們各有優(yōu)勢且互為補充。

農(nóng)村金融產(chǎn)業(yè)鏈共分為三大基礎(chǔ)設(shè)施, 三方主體:[1]三大基礎(chǔ)設(shè)施分別是以支付結(jié)算體系、征信體系和監(jiān)管體系為代表的基礎(chǔ)設(shè)施;三方主體則為資金供給方、資金需求方和居中的金融中介商。隨著第三方支付的興起和大數(shù)據(jù)風(fēng)控技術(shù)的發(fā)展, 基礎(chǔ)設(shè)施的完善使得傳統(tǒng)金融機構(gòu)以外的新型金融中介得以參與并改善農(nóng)村金融供給不足的問題。目前, 活躍在農(nóng)村金融領(lǐng)域的新型金融中介機構(gòu)主要有以農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)為代表的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)平臺 (如正邦、正大、溫氏等) 、以螞蟻金服、京東金融為代表的電商平臺以及P2P類的涉農(nóng)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺。

例如京東農(nóng)村金融推出的“京農(nóng)貸”產(chǎn)品, 覆蓋了生豬養(yǎng)殖、蛋雞養(yǎng)殖、奶牛養(yǎng)殖和肉禽養(yǎng)殖四大版塊。這一產(chǎn)品的最突出特點是, 互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)作為借款方, 通過數(shù)字技術(shù)將模型和養(yǎng)殖管理系統(tǒng)鋪設(shè)到農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的過程中, 這樣可以實現(xiàn)特定飼料定時、定量、定點和定向的精準(zhǔn)投放, 同時通過互聯(lián)網(wǎng)支付系統(tǒng), 實現(xiàn)資金的精準(zhǔn)投放。這種數(shù)字化管理的方式, 既提高了農(nóng)戶養(yǎng)殖的管理效率, 更實現(xiàn)了借款方資金使用效率的最大化, 成就了“雙贏”;在貸款的信用創(chuàng)造過程上, “京農(nóng)貸”也進(jìn)行了創(chuàng)新。傳統(tǒng)的信貸方式是用已有資產(chǎn)抵押來證明信用, 但通過數(shù)字技術(shù)的植入, 農(nóng)業(yè)生產(chǎn)過程中的信息也可以用來產(chǎn)生信用。具體而言, 通過在養(yǎng)殖場所鋪設(shè)監(jiān)控裝置、識別裝置、監(jiān)測裝置等設(shè)施, 可以隨時收集農(nóng)業(yè)生產(chǎn)過程中的數(shù)據(jù), 將歷史數(shù)據(jù)代入模型后可以對未來生產(chǎn)結(jié)果做出預(yù)測, 再以此為依據(jù)進(jìn)行信用評估。這樣一來, 農(nóng)業(yè)生產(chǎn)過程的量化分析將未來的收益“貼現(xiàn)”并產(chǎn)生信用, 可以幫助農(nóng)民降低養(yǎng)殖成本, 并享受技術(shù)進(jìn)步帶來的管理效率提升。這樣的方式可以最大化地減少農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中的不確定性因素, 但也有一定的局限性, 目前只適用于產(chǎn)業(yè)化程度高、生產(chǎn)流程標(biāo)準(zhǔn)化程度高的領(lǐng)域。

(三) 分層次的解決方案

農(nóng)村金融領(lǐng)域的需求是多層次的。按照客戶群體分, 大體可以分為三層:第一層是資金需求量較大、信用資質(zhì)較好的農(nóng)業(yè)大戶群體, 這類群體主要通過傳統(tǒng)金融機構(gòu)以及供應(yīng)鏈金融獲得金融服務(wù);第二層則是資質(zhì)較為普通、有生產(chǎn)性融資需求的普通農(nóng)戶或小微農(nóng)村企業(yè), 這部分農(nóng)戶在獲取傳統(tǒng)金融機構(gòu)貸款時由于資質(zhì)原因額度可能會有所不足;最后一層是普通分散的個體農(nóng)戶, 他們主要會在生活中產(chǎn)生一些消費性金融需求, 這些需求額度較小、頻率較高, 但傳統(tǒng)金融機構(gòu)因成本收益不對等而對此重視程度不高。

多層次的需求需要多層次的供給來滿足, 要尊重不同類金融機構(gòu)的各自特征, 更要考慮新的發(fā)展機遇。綜合以上分析, 本文認(rèn)為, 對于以上三層客戶, 傳統(tǒng)金融機構(gòu)和新興數(shù)字金融技術(shù)可以結(jié)合起來, 在各層次發(fā)揮不同機構(gòu)的獨特優(yōu)勢, 共同提升農(nóng)村金融服務(wù)的供給水平。

(1) 對于第一層的農(nóng)業(yè)大戶群體, 農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的趨勢將導(dǎo)致更深入的行業(yè)整合, 從而更有力地解決信息不對稱問題, 為降低信貸風(fēng)險提供了可能。擁有產(chǎn)業(yè)信息優(yōu)勢的農(nóng)業(yè)企業(yè), 結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)技術(shù), 可以使得貸款流程效率提升。螞蟻金服和龍頭農(nóng)業(yè)企業(yè)的合作就是典型的成功案例:農(nóng)業(yè)企業(yè)通過生產(chǎn)活動不僅積累了大量的農(nóng)戶經(jīng)營性數(shù)據(jù), 還能間接了解一些軟信息, 這就給金融風(fēng)險識別創(chuàng)造了得天獨厚的條件, 再加上數(shù)字技術(shù)的出現(xiàn)顯著降低了采集、處理這些信息的成本, 故兩者的結(jié)合天然地為農(nóng)業(yè)貸款效率提升打開了突破口。

正邦集團(tuán)成立于1996年, 是以飼料生產(chǎn)為主的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化國家重點龍頭企業(yè), 并以“龍頭企業(yè)+生產(chǎn)合作社+基地+農(nóng)戶”的經(jīng)營模式進(jìn)行生豬養(yǎng)殖。[1]在與農(nóng)戶共同經(jīng)營的基礎(chǔ)上, 正邦集團(tuán)依托供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)中的信息集中優(yōu)勢, 為有資金困難的農(nóng)戶提供貸款擔(dān)保的金融服務(wù)。具體而言, 正邦擔(dān)保貸款遵循一套流程規(guī)則:首先由符合資質(zhì)要求的畜禽養(yǎng)殖戶向企業(yè)提出養(yǎng)殖意向申請, 隨后正邦會按照標(biāo)準(zhǔn)為養(yǎng)殖戶做出嚴(yán)格的生產(chǎn)規(guī)劃;養(yǎng)殖戶籌集資金建好欄舍后與正邦簽訂合作養(yǎng)殖協(xié)議, 并可在此時提出貸款擔(dān)保申請;在掌握農(nóng)戶生產(chǎn)基本信息的基礎(chǔ)上, 正邦的擔(dān)保公司會和融資銀行共同調(diào)查落實農(nóng)戶情況, 待審核通過后為養(yǎng)殖戶辦理貸款手續(xù);但這筆款項不會直接打入養(yǎng)殖戶的賬戶中, 而是專款專用, 進(jìn)行委托統(tǒng)一管理, 在養(yǎng)殖過程中, 正邦集團(tuán)會統(tǒng)一提供標(biāo)準(zhǔn)化的畜禽苗、飼料、藥品、技術(shù)服務(wù), 并回收畜禽活體, 待生產(chǎn)周期完成后, 正邦再與養(yǎng)殖戶進(jìn)行資金結(jié)算。這種方式雖然相對傳統(tǒng), 但由于正邦作為龍頭企業(yè)充分掌握了產(chǎn)業(yè)鏈上下的軟信息, 既為優(yōu)質(zhì)養(yǎng)殖戶降低了成本, 又為正邦集團(tuán)帶領(lǐng)農(nóng)戶共同發(fā)展打下了堅實的資金基礎(chǔ)。

螞蟻金服介入之后, 上述貸款流程變得更加便捷:以養(yǎng)豬戶為例, 根據(jù)螞蟻金服提供的資料, 網(wǎng)商銀行會給農(nóng)戶提供純信用貸款, 中華財險加上保險保障后, 該筆貸款就會通過農(nóng)村淘寶的農(nóng)資平臺, 發(fā)放給農(nóng)戶, 最后農(nóng)戶再進(jìn)行?？顚Ｓ? 定向購買正邦指定的飼料, 實際貸款利率約為8.4% (正邦提供農(nóng)戶貸款擔(dān)保兜底責(zé)任) 。待生豬出欄后, 簽約養(yǎng)豬戶或合作社養(yǎng)殖戶的產(chǎn)品會被正邦回收, 得到的收購款項將被優(yōu)先用于償還螞蟻金服的貸款。這一模式成熟后, 螞蟻金服還計劃通過更深入的合作, 通過天貓等電商平臺將其生產(chǎn)的優(yōu)質(zhì)農(nóng)產(chǎn)品介紹給正邦下屬的農(nóng)戶, 實現(xiàn)多方位共贏。在貸款過程中, 螞蟻金服和中華財險作為合作方和貸款平臺, 既能安全地依托封閉運行的產(chǎn)業(yè)鏈資金, 將款項通過村淘平臺的定向發(fā)放, 又為農(nóng)牧產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)提供了更新、更高效的信貸解決方案, 完成了合理的資金成本分配, 還通過保證保險增信, 降低了融資過程中的風(fēng)險。目前, 傳統(tǒng)商業(yè)銀行和新興的網(wǎng)商銀行以及京東金融都將供應(yīng)鏈金融視為農(nóng)村金融業(yè)務(wù)的一項重點業(yè)務(wù), 傳統(tǒng)商業(yè)銀行的資金相對更加便宜, 與龍頭企業(yè)合作時間長, 雙方了解程度更高;網(wǎng)商銀行和京東金融的資金成本較高, 但能夠向龍頭企業(yè)提供更多的增值服務(wù):如通過支付寶和淘寶網(wǎng)店來幫助企業(yè)監(jiān)督農(nóng)戶的貸款使用, 同時還可以在網(wǎng)上商城銷售龍頭企業(yè)產(chǎn)品, 拓展龍頭企業(yè)銷售渠道等。

另一種可能的嘗試是在特定的細(xì)分領(lǐng)域里發(fā)揮農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的優(yōu)勢, 例如宜信在規(guī)?；a(chǎn)興起以后, 開發(fā)出農(nóng)機租賃領(lǐng)域數(shù)字技術(shù)的風(fēng)控模型, 從而通過大規(guī)模推廣而獲取收益。根據(jù)宜信提供的資料, 租賃貸款的具體方式是先由農(nóng)戶自主選擇設(shè)備, 宜信租賃利用風(fēng)控模型在對農(nóng)戶的作業(yè)能力和未來收益進(jìn)行評估后, 購買機器租給農(nóng)戶。設(shè)備所有權(quán)在農(nóng)戶償付完租金后, 從宜信普惠轉(zhuǎn)移至農(nóng)戶所有。宜信租賃在租前判斷農(nóng)戶的還款能力, 主要根據(jù)耕地面積、種植種類、作業(yè)周期、設(shè)備特點、當(dāng)?shù)貭顩r等因素評判農(nóng)戶的作業(yè)能力, 并計算出農(nóng)戶的未來收益情況。宜信稱, 2016年這類租賃的服務(wù)已經(jīng)覆蓋近200個縣, 貸款規(guī)模達(dá)到2.6億。

(2) 對于第二層的中小微企業(yè)和農(nóng)戶, 雖然長期以來由于風(fēng)險太大、信息不足等原因, 傳統(tǒng)金融機構(gòu)覆蓋率有限, 但目前由于技術(shù)水平的推進(jìn), 加上未來利率靈活性的進(jìn)一步提升, 此類最難獲得貸款的群體將有希望獲得金融服務(wù)的覆蓋。例如螞蟻金服聯(lián)合中和農(nóng)信就做出了有益的探索, 通過靈活的貸款利率, 不僅可以維持機構(gòu)的正常運轉(zhuǎn), 還能為無抵押、無擔(dān)保的農(nóng)戶提供金融服務(wù), 盡管利率相對于傳統(tǒng)機構(gòu)偏高, 但對于完全無法從銀行貸到款的農(nóng)戶, 可以說是雪中送炭。另一方面, 技術(shù)革新推進(jìn)了在不同場景下的服務(wù)方式創(chuàng)新, 上述京東金融通過把小型合作社的養(yǎng)雞過程進(jìn)行全方位數(shù)據(jù)化的做法, 可以在一定程度上估測農(nóng)戶的未來收益, 使之成為獲取貸款的信用憑據(jù), 也就更好地服務(wù)了這類相對弱勢的群體。

(3) 對于第三類群體, 他們的消費性需求小而分散, 正好與數(shù)字金融的網(wǎng)絡(luò)型、快捷性、去中心化的特征相匹配。目前螞蟻金服等企業(yè)已經(jīng)通過支付寶等平臺的普及積累了大量的個體數(shù)據(jù), 再經(jīng)過初步的風(fēng)控模型即可為普通個人授信。雖然這樣純線上授信的方式額度有限, 一般為滿足農(nóng)民的臨時性、消費性需求, 但也正因為其數(shù)額小的特點, 并不容易形成廣泛的壞賬;進(jìn)一步地, 通過貸款人在平臺上的續(xù)貸行為和衍生消費行為, 可以更精準(zhǔn)地為用戶畫像, 未來還會有更廣闊的發(fā)展空間。

具體而言, 螞蟻金服做法簡便高效, 尤其值得借鑒:螞蟻金服服務(wù)的第三類群體一般是農(nóng)村消費者或回鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)的大學(xué)生等。數(shù)字普惠金融的發(fā)展, 為發(fā)展這類農(nóng)戶的個人小額貸款提供了新途徑。根據(jù)螞蟻金服提供的資料, 目前已覆蓋這類用戶達(dá)9000多萬人。盡管這類資金需求小且分散, 單筆貸款大約只有幾千至幾十萬元, 但線下成本幾乎為零, 因為螞蟻金服主要通過數(shù)據(jù)化平臺模式征信與授信, 同時利用客戶在線上沉淀的各類信息:消費、支付、瀏覽等數(shù)據(jù), 對客戶進(jìn)行畫像分類, 對每個類別的客戶進(jìn)行授信, 這種方式大幅降低了每筆貸款的審核成本, 每筆貸款的邊際成本幾乎為零, 解決了傳統(tǒng)商業(yè)銀行在從事小微貸款時面臨的成本過高的問題。

重構(gòu)農(nóng)村金融的思路與建議

本文提出解決的當(dāng)前中國農(nóng)村金融問題的方案包括三個方面:一是產(chǎn)業(yè)化、數(shù)字化和市場化的三個策略, 二是實行分層提供農(nóng)村金融服務(wù)的思路, 三是五條具體的政策建議。產(chǎn)業(yè)化、數(shù)字化和市場化為重構(gòu)中國的農(nóng)村金融提供了一個歷史性的機遇, 應(yīng)該也是解決中國農(nóng)村金融根本困難的有效途徑, 真正做到市場定價, 同時降低風(fēng)控的難度。如果能夠抓住這個契機, 中國的農(nóng)村金融不僅可以很快改變面貌, 而且有可能走到其他發(fā)展中國家的前面。市場化的金融服務(wù), 要以“商業(yè)可持續(xù)”為前提條件, 按照這樣的金融邏輯, 并不是所有農(nóng)村居民的金融服務(wù)需要都應(yīng)該得到滿足, 除非他們能夠承擔(dān)市場化的融資成本。當(dāng)然, 在現(xiàn)實中總會有一部分困難的農(nóng)村居民需要資金用于生產(chǎn)或消費, 滿足這類需求是政府、政策性金融機構(gòu)甚至慈善機構(gòu)的責(zé)任, 不是商業(yè)性金融機構(gòu)的責(zé)任。

市場化的關(guān)鍵是讓市場機制在農(nóng)村金融資源的配置與定價中發(fā)揮決定性的作用。過去中國的農(nóng)村金融做得不夠好, 主要還是因為農(nóng)村金融市場化滯后, 集中反映在利率不夠靈活、回報難以覆蓋風(fēng)險。一些旨在支持“三農(nóng)”金融服務(wù)、實則反市場的行政干預(yù), 經(jīng)常是治標(biāo)不治本, 甚至制造更多的扭曲。如果能真正實現(xiàn)由市場決定農(nóng)村資金的定價與配置, 農(nóng)村金融服務(wù)很快就會發(fā)生大的改觀。

產(chǎn)業(yè)化可以極大地緩解農(nóng)村生產(chǎn)規(guī)模小、風(fēng)險大、信息少這些問題的約束。生產(chǎn)規(guī)模的擴大會降低信用評估的難度與成本, 而依托龍頭企業(yè)的供應(yīng)鏈金融則可以把金融服務(wù)的范圍擴大到在產(chǎn)業(yè)鏈上與龍頭企業(yè)合作的農(nóng)戶, 直接利用產(chǎn)品和信息的流動幫助做風(fēng)控, 走出在傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)中金融服務(wù)難做的困境。

數(shù)字化主要是指在農(nóng)村金融服務(wù)中利用移動終端和大數(shù)據(jù)分析支持金融決策。這樣, 傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)與農(nóng)戶原有的一些特點就不再是農(nóng)村金融服務(wù)不可逾越的障礙, 只要農(nóng)民“觸網(wǎng)”, 金融機構(gòu)就不僅可以低成本地觸達(dá)這些潛在的客戶, 還可以利用社交媒體或者網(wǎng)絡(luò)購物等數(shù)據(jù)分析其信用狀況。中國的數(shù)字金融已經(jīng)走在了世界的前列, 同樣, 數(shù)字化的農(nóng)村金融一樣有可能走到全世界的前面去。

分層提供農(nóng)村金融服務(wù)的思路主要是充分考慮不同農(nóng)戶和涉農(nóng)企業(yè)的特點, 不同的金融機構(gòu)或者業(yè)務(wù)發(fā)揮各自的優(yōu)勢, 因地制宜地提供全方位的服務(wù)。如果將農(nóng)村客戶分成頂層產(chǎn)業(yè)化客戶、中間小規(guī)模農(nóng)戶、底層個體農(nóng)民, 新的解決思路應(yīng)該是在兩端突破, 頂層主要靠傳統(tǒng)與新型金融機構(gòu)的供應(yīng)鏈金融, 底層主要由數(shù)字金融提供服務(wù), 而服務(wù)小規(guī)模農(nóng)戶需要依賴很多的軟信息, 這是本地化的傳統(tǒng)金融機構(gòu)的長項。當(dāng)然, 金融機構(gòu)如何在這個分層思路中確定自己的定位, 并非政府的責(zé)任。但市場化策略應(yīng)該要由政府來推動, 包括從利率市場化、開放平等的準(zhǔn)入和理順農(nóng)村金融機構(gòu)的治理結(jié)構(gòu)等。政府也可以積極采取措施, 支持金融部門落實產(chǎn)業(yè)化和數(shù)字化策略。比如, 農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化需要土地的流轉(zhuǎn)和人口的流動, 再比如金融數(shù)字化需要網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)和必要的信用環(huán)境。

最后, 本文提出五條具體的政策建議。

第一, 盡快實現(xiàn)市場化利率, 取消對農(nóng)村存貸款利率的變相限制, 增加農(nóng)村金融服務(wù)的有效供給。政府部門應(yīng)該理解, “融資難”和“融資貴”是兩個不同的問題, 目前對于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)來說, 解決“貸款難”比解決“貸款貴”更加重要。真正做到市場定價, 有利于增加農(nóng)村金融服務(wù)的有效供給, 也有助于金融機構(gòu)更好地控制自身的風(fēng)險。只要沒有出現(xiàn)人為的市場操縱, 并且利率沒有超過高利貸的界限, 監(jiān)管部門不要輕易干預(yù)資金定價。農(nóng)村的借貸成本相對較高, 很正常, 因為風(fēng)險也高。監(jiān)管部門尤其不應(yīng)再違背市場規(guī)律, “好心辦壞事”, 行政性地要求金融機構(gòu)增加對涉農(nóng)企業(yè)的貸款但同時降低借貸成本。

第二, 建立金融市場平等準(zhǔn)入的原則, 構(gòu)建多層次的農(nóng)村金融體系, 鼓勵新型金融機構(gòu)服務(wù)農(nóng)村金融市場, 增加競爭。目前農(nóng)信社和農(nóng)商行在農(nóng)村獨大, 對改善農(nóng)村金融服務(wù)十分不利。允許新型農(nóng)村金融機構(gòu)特別是民營銀行、小貸公司和數(shù)字金融機構(gòu)進(jìn)入市場, 公平競爭, 既有利于增加農(nóng)村金融服務(wù)的供給, 也會提高競爭壓力, 改善服務(wù)質(zhì)量, 同時遏制融資成本的上升。

第三, 遵循“誰出資、誰決策、誰負(fù)責(zé)”的原則理順農(nóng)村信用社的公司治理機制。在縣 (市) 農(nóng)信社和農(nóng)商行確立獨立法人地位之后, 農(nóng)信社的省聯(lián)社已經(jīng)成為一個十分尷尬的存在。最近各地也出現(xiàn)了一些轉(zhuǎn)型嘗試, 有的直接做實對縣 (市) 農(nóng)信社的持股, 以股東的身份參與管理;有的轉(zhuǎn)型為市場化的服務(wù)機構(gòu), 提供諸如資金管理、人員培訓(xùn)和技術(shù)平臺開發(fā)等各種服務(wù);還有的則化身為農(nóng)信社的監(jiān)管機構(gòu)。本文認(rèn)為省聯(lián)社主要應(yīng)該向市場化服務(wù)機構(gòu)的方向轉(zhuǎn)型, 彌補個別農(nóng)信社在經(jīng)營能力方面的不足。關(guān)鍵是要堅持市場化的原則, 不能行政攤派。

第四, 積極支持?jǐn)?shù)字技術(shù)的軟硬件設(shè)施建設(shè), 為數(shù)字金融的健康發(fā)展創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。發(fā)展數(shù)字金融是機構(gòu)的事情, 但政府可以提供重要的助力, 比如提高通信信號的覆蓋面和智能手機的普及率。更為重要的是幫助建設(shè)一個良好的數(shù)據(jù)與信用環(huán)境, 大數(shù)據(jù)分析是數(shù)字金融的生命線, 但政府應(yīng)該規(guī)范市場行為, 在保護(hù)個人隱私和運用大數(shù)據(jù)分析之間劃一道界線。政府部門也可以開放諸如稅收和電費等的信息, 特別是把數(shù)字金融納入征信體系。

第五, 重構(gòu)中央和地方雙層的農(nóng)村金融監(jiān)管框架, 統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)、分散實施, 同時建立有效的風(fēng)險防范和處置機制。建議明確雙層的農(nóng)村金融監(jiān)管框架, 農(nóng)村金融機構(gòu)通常數(shù)量大、規(guī)模小、業(yè)務(wù)區(qū)域集中, 因此可以把監(jiān)管政策的實施責(zé)任交給地方的金融監(jiān)管局。但監(jiān)管政策標(biāo)準(zhǔn)的制定和統(tǒng)籌一定要放在中央, 這主要是因為金融業(yè)特別是數(shù)字金融業(yè)遷移比較容易、金融風(fēng)險傳導(dǎo)比較快, 應(yīng)盡量避免監(jiān)管套利行為。監(jiān)管部門還應(yīng)該設(shè)立一個日常的風(fēng)險監(jiān)測與分析機制, 及時調(diào)整宏觀、微觀審慎監(jiān)管政策, 預(yù)防金融風(fēng)險的累積與蔓延。同時考慮建立一個統(tǒng)一的、市場化的風(fēng)險處置機制。現(xiàn)在由各省政府承擔(dān)農(nóng)信社風(fēng)險處置責(zé)任的做法不可持續(xù), 應(yīng)該考慮將這類機構(gòu)納入全國的存款保險制度。同時強化市場紀(jì)律, 資不抵債的金融機構(gòu)應(yīng)及時退出。

中國鄉(xiāng)村發(fā)現(xiàn)網(wǎng)轉(zhuǎn)自：國際經(jīng)濟(jì)評論2018年03期

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